近日
，日本大型市场调研公司 TSR 颁布了名为《蜂窝物联网模组市场瞻望（2025—2026）：2025年强劲增长
，未来面对结构性压力》的汇报
，为蜂窝物联网市场的发展趋向提供了权威分析。汇报显示
，整体出货量仍由中国与印度市场以及 LTE Cat.1 bis 模组的急剧增长驱动；与此同时
，价值下行压力、DRAM 供给严重以及 4G 向 5G 的迁徙在深刻沉塑市场格局。

其中的关键洞察蕴含：

• 蜂窝物联网模组市场整体出货强劲增长：2024 年同比增长 19%
  ，2025 年预计增长 23%。

• 中国与印度成为出货增长重要驱动力；2025 年欧洲市场出现 NB-IoT 现货需要回升。

• DRAM供给中断将在 2026—2027 年对高端物联网模组（SOM/智能模组、5G/4G 利用）产生影响。

• 终端利用领域持续扩大：不仅覆盖工业与贸易场景
  ，也向消费类利用延长。

• 供给链系统沉构
  ，以应对地缘政治成分带来的挑战。

• 中国供给商主导职位强化
  ，蜂窝物联网芯片与模组供给链加快整合。

• 美国市场正推动 4G 向 5G（eRedCap）迁徙。

• LTE Cat.1 bis 在成为全球（美国之表）物联网衔接的基础技术。

凭据汇报数据
，预计2025年蜂窝物联网模组市场规模将达到5.44亿片
，市场收入约39.3亿美元。2025年出货量预计同比增长23%
，增长动力重要来自以下几个方面：印度市场扩张、中国与欧洲出现新的利用场景
，以及西方市场在经历库存调整后的复苏。

然而
，中国与印度市场的急剧放量
，加之 LTE Cat.1 bis 与 NB-IoT 的宽泛选取
，将持续对模组均匀销售价值（ASP）形成下行压力
，从而限度2024—2025年整体营收的增长空间。

进入2026年
，出货增长率预计将放缓至8.8%。印杜纂中国仍将是主题需要引擎
，而欧洲NB-IoT出货量则将在渗入率靠近峰值后出现回落。同时
，DRAM供给欠缺与元器件成本上升
，将对4G/5G模组及智能模组需要产生负面影响。

我们知路
，最近几个月来
，由于为 AI 数据中心中 GPU 及其他加快芯片提供支持的DRAM需要极其旺盛、利润空间巨大
，导致正本用于其他领域的内存产能被分流
，价值也随之暴涨。据Counterpoint Research数据
，本季度截至目前
，DRAM价值已上涨80%～90%。头部 AI硬件企业暗示
，其芯片供给已锁定至2028年
，这使得其他厂商
，好比幼我电脑造作商、消费电子厂商
，此刻还蕴含物联网厂商
，都不得不仓皇应对内存供给紧缺与价值高企的局面。

不外
，DRAM欠缺对蜂窝物联网模组市场的具体冲击水平仍存在不确定性。但能够预感的是
，凡依赖传统 DDR3/DDR4的智能设备
，尤其是基于Linux/Android 系统或涉及图像处置的利用
，到 2027 年可能面对供给受限与显著涨价的风险。

• 4G/5G 智能模组（SOM）：智能手持终端、智能 POS、智能摄像机、无人机及机械人等产品将成为受影响最为显著的品类
  ，尤其是搭载 2–3GB LP-DDR4 的 4G 智能模组。

• 基于 4G/5G 模组的终端设备：工业路由器/网关、高端 IP 摄像机、传统工业 PC 以及工业终端设备同样预计将受到波及。

1、中国：电动自行车追踪器（LTE Cat.1 bis）

据公开报路
，《电动自行车安全技术规范》（GB 17761—2024）自2025年9月1日正式执行。新国标要求电动自行车具备北斗定位、通讯及动态安全监测职能
，其中用于城市物流、贸易租赁等经营性活动的电动自行车
，应具佑装北斗
？椤；对于其他类型的电动自行车
，应设计佑装北斗
？椤
，销售时由消费者选择是否保留。

这意味着每一辆新出厂的电动自行车都是一款移动物联网的终端
，鉴于中国每年电动两轮车出货量约为 6000–6500万辆
，该政策将在未来两至三年内开释出可观的LTE Cat.1 bis模组需要增量。

有关政策文件显示
，自2026 年1月1日起
，所有在西班牙注册的汽车、货车、公交车和卡车必须建设联网的 V16垂危信标
，这标志取使用了数十年的反光三角警示牌将正式退出汗青舞台。V16是一种掌上大幼、带磁性的闪光灯
，驾驶员无需下车即可将其搁置在车顶。激活后
，它会发出360度的琥珀色闪光
，并将车辆的地理地位传输至西班牙交通总局（DGT）3.0交通治理平台
，随后通过可变信息标志、地牟利用和车载导航系统提醒其他驾驶员。

汇报估算
，该律例在2025年带头约3000万片NB-IoT 模组需要
，并将在2026年新增约1000万片。目前
，多个欧洲国度在评估类似监管框架
，但尚未颁布正式执行打算。

同时
，汇报中还提及
，中国正加快构建智能家居生态系统
，蕴含空调、家电以及选取LTE Cat.1 bis的户表家用 IP 摄像机等产品。受益于中国市场极低的模组价值与数据资费水平
，设备厂商正逐步以LTE Cat.1 bis代替Wi-Fi
，以确保设备具备持续在线能力与不变的数据回传机造
，从而支持远程运维与数据驱动型服务模式

汇报显示
，LTE Cat.1 bis持续在全球领域内扩张
，预计到2025年将占蜂窝物联网模组总出货量的63%。随着多个地域陆续关停2G/3G传统网络
，LTE Cat.1 bis 正逐步成为公共市场物联网设备的默认衔接尺度。

蜂窝LPWA技术在2025年约占市场24%
，但其份额预计将逐步降落。LTE Cat.M在 2024—2025年期间因供给过剩导致出货滞碍
，不外自2025年下半年起有望复原增长
，预计2026年出货量将实现约15%的同比提升。

NB-IoT在中国市场已进入成熟期并起头收缩
，而在 2025—2026年期间则因西班牙应急警示灯律例带头
，在欧洲市场出现阶段性增长。

5G在蜂窝物联网市场仍处于早期阶段
，仅占总出货量的0.4%。预计2027—2028年
，5G RedCap与 eRedCap将迎来更宽泛利用
，其驱动成分重要蕴含：

• 美国运营商向全5G网络过渡的规划：美国运营商 AT&T和T-Mobile打算逐步退役4G服务
  ，并全面迁徙至5G网络。AT&T采取最激进战术
  ，打算在2025 年前终场新4G设备及模组认证；T-Mobile预计将在未来两到三年内跟进。这些网络规划使美国成为5G RedCap和eRedCap模组的最早选取市场。相比之下
  ，其他国度或运营商尚未颁布具体的4G退役打算。

• 中国厂商推出低成本5G RedCap规划：5G RedCap模组价值在2024年已降至200元 人民币左右
  ，部门高性价比产品甚至更低
  ，出现出“百元级”趋向。随着2025年百万级规模出货及成熟
  ，价值有望进一步下探。

由于低端技术主导蜂窝物联网市场
，中国供给商占据压倒性优势——模组占据约90%的市场
，芯片占据约 85%的市场。

模组领域
，中移物联、日海智能和永利yl23455在2025年进一步扩大市场份额。同时强烈的价值竞争推动中国市场加快整合
，很多供给商起头进行战术调整。诸如移远、广和通、日海智能、永利yl23455、美格、有方科技、移柯等企业
，正逐步向更有利润的海表市场布局
，或拓展至相邻业务领域
，如PCBA/ODM或物联网云平台。

非中国模组供给商在2025年库存问题缓解后出现反弹。只管中国供给商势头强劲
，但非中国厂商仍可在基础设施、国度安全及当局有关业务等西方市场细分领域维持幼而不变的市场职位。

印度近期在蜂窝模组市场出现本土新玩家
，受地缘政治与区块经济发展推动
，其中Cavli Wireless已成为印度本土最大供给商
，占约 10% 市场份额。

前五大芯片供给商翱捷科技（ASR）、移芯通讯、芯翼信息、紫光展锐与高通计算占据92%市场份额。中国供给商在低端市。ㄈ LTE Cat.1 bis、NB-IoT 和 5G RedCap）维持强势
，但在高端5G eMBB市场存在有限布局。LTE Cat.M市场重要集中在西方
，中国厂商尚未进入该领域。

2025年
，ASR、移芯和芯翼别离获得市场份额提升
，而高通与展锐份额降落；2026年
，海思预计将急剧增长
，从移芯与ASR手中篡夺份额。

在5G RedCap芯片领域
，海思已获得早期优势。然而
，移芯、ASR及若干中国草创企业在2027年后随着低成本5G RedCap芯片问世
，有望分得市场份额。

总体来看
，蜂窝物联网在从“规模扩张期”迈入“结构沉塑期”。出货增速的回落
，并非需要枯竭
，而是低成本衔接技术实现遍及后
，产业沉心起头转向利用价值与网络代际升级：一方面
，LTE Cat.1 bis将成为持久存在的基础衔接层
，承担海量终端的“数字化底座”；另一方面
，随着运营商网络演进与RedCap成本持续下探
，5G 物联网将在未来数年逐步承接对带宽、时延与算力协同要求更高的场景。

短期内
，存储供给与地缘政治仍会带来颠簸；但中持久看
，监管驱动终端联网、消费类设备在线化以及工业设备持续数字化
，意味着蜂窝衔接正从“可选能力”转变为“基础能力”。当衔接成为基础设施
，增长的状态或许不再峻峭
，却会越发不变且难以逆转——蜂窝物联网的真正扩张阶段
，仍在发展之中。

参考资料：

Cellular IoT Modules Market Outlook 2025-2026: Strong Growth in 2025, Structural Pressures Ahead,IoT Business news
Cellular IoT Modules Market Outlook 2025-2026: Strong Growth in 2025, Structural Pressures Ahead(February 10, 2026),TSR
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